（一）PD-1进院数量落后竞争对手太多，去年市场准入负责人已经离职

即使君实生物在2023年报告里说了，PD-1单抗特瑞普利单抗进院数量达到了5000家医院，其实主要进院目标——三甲医院数量仍然不够。

齐鲁制药贝伐珠单抗生物类似药占据了先发优势，第一家仿制药上市，进院数量第一，市场份额第一54%，去年销售额超过50亿元。

信达生物贝伐珠单抗生物类似药占据了次发优势，第二家仿制药上市，市场份额第三16%。

恒瑞医药贝伐珠单抗生物类似药上市时间太慢，第四家仿制药上市，市场份额第五2%。即使销售渠道强如恒瑞医药这样的大公司，后发也是劣势。

根本原因在于，一家三甲医院药事委员会同意齐鲁贝伐珠单抗生物类似药进院后，不可能再允许第二家贝伐珠单抗生物类似药进院销售。

下图是，贝伐珠单抗中国获批上市时间列表。

下图是，贝伐珠单抗2022年中国市场销售份额图。

特瑞普利单抗，是中国第一家获批上市的国产PD-1单抗，进院数量和质量落后竞争对手太多（历史原因很多，不详细展开了）。

一个大品种首发优势没有把握，十分可惜！

2023年5月，君实生物副总裁陈巍离职。公开信息显示，陈巍主要负责君实生物市场准入。所谓市场准入，主要包括两部分：产品进医保、进医院。

（二）为了销售合规，错误采用经销模式

根据君实生物年报，抗肿瘤类药物（PD-1单抗）营业收入9.19亿元，经销模式11.56亿元。

恍然大悟，PD-1单抗全部依靠经销模式，君实生物养了近千名销售人员，合着就是为了发薪水的啊？

哪个肿瘤科医生愿意听那些大专文凭的销售人员搞学术推广？搞合规销售？

你们不配叫做销售人员，而是叫做——学术专员。

看下图，君实生物聘请了952名销售人员，公司内聘请576名大专文凭的员工，还有32名高中及以下。

没有对比，就没有伤害。看看恒瑞医药2022年报告，直销模式（自营销售）206亿元，经销模式（代理销售）5亿元。

（三）抗感冒药物VV116扩大销售额，还有希望吗？

VV116（民得维）去年销售额1+亿元，2024年能不能继续扩大销售额？

以抗流感病毒药物奥司他韦（可威）为例，从2015年4.54亿元，到2019年59.38亿元，仅仅只经历了5年时间。

以信立泰的降血压药物阿利沙坦为例，从2016年的222万元，到2021年超过8亿元，也仅仅耗时6年时间。

感冒每年都有，VV116销售额持续增长，希望犹存。

笔者追踪君实生物研发和销售进展近5年时间，昨晚值夜班，从散户角度，写了一份不专业的解读。